保护存量！创业板改革设置多项过渡期安排

　　“按创业板新规，贵公司会不会被ST？”

　　“公司去年就是突击盈利，如果今年亏损，按照新规，是不是得直接退市了？”

　　最近在投资者互动交流平台上，这样的提问悄然增加。

　　随着创业板注册制进入实操阶段，有关规则不再停留在纸面，而是与投资者产生密切关联。其中，投资者高度关注创业板新增风险警示制度，并简化退市流程，对触及强制退市标准的坚决予以退市。其中，根据最新上市规则，创业板首只财务风险类*ST股最快将出现在明年一季度，一般业绩不好的公司倾向于较晚披露业绩，因此出现在3、4月份的概率较大。

　　财务风险类*ST

　　最快明年一季度出现

　　证券时报记者了解到，近日发布的《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2021年修订）》第10.3.1条有关“财务类强制退市”规定，创业板公司最近一个会计年度出现净利润为负且营收低于1亿元（含追溯重述后）、或期末净资产为负（含追溯重述后）、或年报被出具非票审计意见等情形的，深交所可以对其股票交易实施退市风险，即业界俗称的*ST。

　　上市公司股票被*ST后，首个会计年度如出现上述第10.3.1条情形，即触发终止上市条件，股票将退市，退市触发时间缩短为两年。

　　但是，为了保护存量投资者的利益，也给存量上市企业一些适应新规的时间，避免出现“突然戴帽”、“突然死亡”的情况，深交所同时规定，上述财务类退市风险警示情形以2021年度为第一个会计年度起算。

　　也就是说，按照披露2021年年报次日“戴帽”推算，创业板的首只财务风险类*ST股，最快将出现在2021年一季度，一般业绩不好的公司倾向于较晚披露业绩，因此出现在3、4月份的概率较大。

　　此外，新《上市规则》还规定了5种其他风险警示的情形（即ST股）：生产经营受严重影响且预计三个月内不能恢复正常；主要银行账号被冻结；董事会无法正常召开会议并形成董事会决议；向控股股东或其关联人提供资金，或违规对外担保且情形严重；交易所认定的其他情形。

　　对于上述风险警示情形的“戴帽”，深交所也给予了3个月时间的适应期，只有在2021年9月12日，该情形尚未消除，才会被ST。（下转A2版）