存款利率“1时代”，家庭资金如何重新“排兵布阵”？

2026年，中国家庭的“存钱逻辑”正被彻底改写。
央行数据显示，2026年4月和5月，居民存款合计减少2.05万亿元，创下近十年最大规模的“两连降”。与此同时，非银金融机构存款大幅增加3.61万亿元——一场由低利率驱动的“存款大迁徙”正在加速上演。

一、存款利率到底有多低？
2026年5月的数据显示：3个月期定存平均利率仅0.956%，1年期1.273%，2年期1.363%，3年期1.685%，5年期1.553%。2年期、3年期、5年期定期存款利率已普遍降至2%以下，银行定存全面迈入“1时代”。部分银行的三个月短期大额存单利率甚至已跌破1%。
更令人无奈的是，不少银行已下架2年期及以上中长期存款产品，5年长期限定存几乎绝迹。有银行半年期利率1.35%，3年期也不过1.75%，长期限与短期限之间几乎“拉不开差距”。曾有市民感叹：“三年前觉得3%不算高，没想到成了再也回不去的巅峰。”

二、资金该往哪儿去？
面对1%出头的存款利率，家庭资金需要重新“排兵布阵”。核心思路是：按资金用途分层配置，兼顾安全、流动性与收益。
第一层：短期活钱，保持流动性
3-6个月的家庭日常开支及应急资金，建议放在货币基金或现金管理类理财中。虽然收益率也在走低（2026年3月现金管理类产品年化收益率约1.24%），但胜在随取随用，比活期存款（接近零利率）强得多。
第二层：中期稳健资金，追求“稳中求进”
1-3年内不用的资金，可以关注以下方向：
储蓄国债：由国家信用背书，安全性极高。2026年首批储蓄国债3年期票面利率1.63%、5年期1.70%，虽不算高，但比同期定存高出40个基点以上，且按年付息，灵活性优于到期一次性付息的定存。发行时往往“秒光”，需要及时关注。
超长期特别国债：20年、30年期活跃券收益率在2.2%左右，显著跑赢银行定存。但需注意，这是记账式国债，价格会随市场波动，并非保本保息。
“固收+”基金/理财：底层以债券为主，少量配置股票、黄金等资产。有投资者将到期存款转入“固收+”基金后，投资收益可保持在3%左右。2026年4月末，理财公司短期持有期“固收+”产品成立以来平均年化收益率达3.24%。不过需注意，银行理财和公募基金的“固收+”表现差异悬殊——2025年公募“固收+”基金平均收益率达5.35%，而银行理财同类产品仅2.35%。
纯债基金：2026年5月债券基金单月暴增2741亿元，增量遥遥领先所有公募品类。不过10年期国债收益率只有1.85%左右，纯债策略的收益提升空间有限。
第三层：长期增值资金，适度参与权益
3-5年以上不用的长期资金，可以考虑配置一部分宽基指数基金（如沪深300、中证500等），通过定投方式平均成本、分散风险。也可以关注高股息资产和科技成长类配置。这一层的比例应根据家庭风险承受能力灵活调整，不宜过高。

第四层：保障与兜底
保险也是低利率时代不可忽视的一环。一季度居民流入寿险的资金高达1.5万亿元，年金险、增额终身寿险等兼具强制储蓄和稳健收益的特点。此外，大额存单虽然利率也在下行，但通常比普通定存略高，20万元起存，适合有一定资金实力的家庭。

三、核心原则：不极端、不躺平
中央财经大学欧阳日辉教授的建议值得参考：“收益可以慢，但现金流不能断、心态不能崩、配置不能极端。”
在低利率环境下，完全持有现金，资产会因通胀而被动缩水；盲目追逐高收益，又可能承担本金亏损的风险。最务实的做法是：以流动性资产为安全垫，以稳健类产品为配置底仓，拿出小比例资金适度参与风险资产。
存款利率下行是长期趋势，与其焦虑，不如主动调整——把资金按用途分层、按期限匹配、按风险分散，才能在低利率时代守住财富、稳步前行。