兴业银行的信用卡业务，会雷么？

近期看到一种观点，是说由于兴业银行近年大刀阔斧地发力信用卡业务。

萝卜快了不洗泥，这里可能会埋下一个大雷。

我对这一观点也比较好奇，而且，过去几年兴业银行信用卡业务增长确实挺猛，粗看下来，还有几分吓人。

于是今天就把数据给梳理了一遍，我们一起来看下吧。

我做了一张表格，这样清晰一些（由于不是程序员，不会处理数据，因此一个个数据都是从年报中扒拉下来的，如果因为眼花出现错误，还请指正）。

上图是从2008年-2022年的信用卡业务关键数据。

若要问为什么没有2008年之前的，那是因为2008年之前的数据，年报中也没有啊。

过去十三年间，大致有三点值得注意。

1.信用卡坏账率的走势大体与经济周期接近。

信用卡坏账率（总额中，可能收不回来的贷款的比例）的高峰是三个时间节点，2009年、2013年、2022年。

这三个时间节点都挺有意思的。

2009年是2008年全球金融风暴的次年；2013年我只记得市场利率非常高，连余额宝收益都超过7%了；至于2022年，贸易问题的后遗症以及疫情来袭，都非常典型。

从这里看，兴业的信用卡坏账率更多和经济周期有关。

我们接着看增长率很高这个问题。

2.兴业信用卡的增长，是渐进式增长，而非完全不管不顾地胡吃海塞。

有意思的是，兴业信用卡规模增速呈现一种波浪式前进，也或者说是周期式增长，有明显的高峰与低谷。

信用卡业务规模增长的峰值，主要集中在三个时间节点，2008年、2012年、2017年。

2012年的峰值增速超过100%，2008年、2017年增速均在70%附近。

可以看出，在经济环境较好的情况下，往往大胆扩张。在经济环境较差的时候，则放慢增速，开始巩固消化。

比如，2017年是上一个峰值，此后2018年则一路放缓增速。

比如2012年是一个峰值，此后也在放缓增速。

至于2008年为什么增速很猛，个人认为主要是当时信用卡业务体量小。大胆迈出去、逆势扩张，或许是一种更好的选择。

说到体量，我们来看第三点。

3.信用卡业务体量的增大，对待的举重若轻。

信用卡余额在贷款中的占比，从2008年的1.1%，一路增长到2022年的10.96%。

伴随着银行体量扩张，这一块业务可以说是发展尤其迅猛。

从这一点来看，信用卡业务对银行来说，还是有相当价值的。

在最开始只占贷款总额1.1%，可能只是无足轻重的一节。

但一旦权重超过一成，就不得不慎之又慎了。

我想，这也是过去三年，信用卡业务增速从68.82%一路阶梯式降至17.32%的原因。

经过上述分析，我的观点是兴业的信用卡业务不会雷。

主要依据是兴业信用卡坏账率大致与周期，说明主要是系统性风险，不存在管理漏洞；兴业信用卡业务增长是有节奏的，管理层在2022年报中说的信用卡坏账率在可控范围内，还是比较可靠；2014-2022年业务规模增长的阶梯式节凑，说明其实是有计划的。

最后，再说一个旁余的佐证。

周五晚，招行发布了一季报，信用卡不良率已从去年四季度的1.66%降至1.62%。

一切都在好转。