中证协2021年专委会工作重点：投行执业与可转债负面清单研究

更新时间：2026年11月2日

中国证券业协会2021年专业委员会工作安排，将提升中介机构执业质量、完善自律规则和防范业务风险列为重点。其中，“研究制定可转债负面清单”列在区域性股权市场委员会的工作任务中，属于当年的研究部署，不能据此认定相关清单已发布，或直接将其作为沪深交易所可转债的交易限制。

这项工作安排于2021年4月22日见于公开报道。协会编制、上海证券报网站留存的13页附件，首页标题为《中国证券业协会专业委员会2021年工作重点》，附有23个专业委员会的工作要点索引。理解文件时，需区分年度任务、拟研究制度与已经发布实施的具体规则。

投行与研究业务：从流程标准到执业评价

投资银行委员会的任务主要围绕发行、承销和保荐业务展开：研究起草保荐机构尽职调查、工作底稿及协议示范文本等自律规则；研究保荐机构执业质量评价指引和工作规程；推动发行承销业务统一规范，并完善路演、询价配售和投资价值研究报告等机制。

证券分析师、投资顾问与首席经济学家委员会则提出，加强投资价值研究报告管理、提升报告质量，更好服务注册制改革，同时推进法规及自律规则修订、管理型投顾研究和从业人员培训。这些安排针对中介专业能力与责任落实，不能解读为任何发行项目必然获批或投资回报得到保证。

可转债负面清单：是哪一个市场的任务？

附件第7页的“区域性股权市场委员会”部分，首先提出研究制定可转债负面清单、规范市场秩序；其他任务包括配合区域性股权市场创新试点，研究生态模式、金融科技应用、合格投资者及挂牌或展示企业质量，推广典型案例并收集行业意见。

因此，该任务有明确的委员会和业务背景。文件没有在此列出具体禁止事项，也没有给出清单生效日期；读者不能据这段文字自行补出发行门槛、投资者资格或交易禁令。核查某项业务时，应继续寻找该业务适用的正式规则、发布主体、实施时间和后续修订，不能只引用年度工作计划标题。

固定收益、绿色金融及风险管理的着力点

如何检索和使用这份历史文件？

1. 先核对年度：附件指向2021年，其背景包括“十四五”开局和当时的资本市场改革。
2. 按委员会定位内容：投行、区域性股权市场、固定收益等任务分别列示，避免将某一领域的研究直接扩展至所有证券业务。
3. 识别动词和阶段：研究起草、推动完善、学习贯彻等表述，对应不同工作状态，不能一律写成“新规已经施行”。
4. 用于办理当下业务时，另行核对正式规则：确认适用范围、效力状态、实施日期和后续调整，年度工作部署仅提供历史线索。

常见问题

附件叫“工作重点”，报道为什么写“工作要点”？

公开报道以专业委员会2021年工作要点介绍年度安排，而留存附件首页使用“工作重点”标题，内部索引也写有工作要点。查找具体任务时，宜同时核对附件名称、年度和对应委员会页码。

文件能证明可转债负面清单当年已落地吗？

不能。附件支持的是研究制定这一任务，不能单独证明后续规则已经发布或实施，更不能替代适用于具体产品的规则全文。

参考资料

• 中国证券业协会编制的2021年专业委员会工作附件（上海证券报网站存档，13页）
• 澎湃新闻2021年4月22日报道：专业委员会工作部署及可转债负面清单研究