中证协2021年专业委员会工作要点：发行承销、尽职调查与执业质量

更新时间：2026年10月19日

中证协2021年专业委员会工作安排把发行承销自律管理、保荐机构尽职调查和中介机构责任列为重点。2021年4月22日，澎湃新闻记者报道中国证券业协会发布相关工作要点，综合23个专业委员会的年度安排、涵盖八方面工作。其附件《中国证券业协会专业委员会2021年工作重点》按委员会分列任务，是理解当年行业自律工作方向的历史资料。

发行承销与保荐业务具体安排了什么？

附件第3—4页的“投资银行委员会”部分，把工作分为执业标准、执业评价、发行承销规范和行业研究交流四条线：

这里的责任主体不只有保荐机构，还包括保荐代表人及参与保荐业务的其他中介机构。文件提出明晰和规范相应责任义务，并不意味着由保荐机构替代发行人或其他中介承担一切责任，也不是对某个项目责任归属的认定。

怎样区分工作计划与正式业务规则？

“研究起草”“拟以”“优化”等表述说明了当年的工作部署，不能据此认定相关细则在2021年4月22日已经全部发布生效。例如，附件提出以保荐项目为对象建设执业质量评价机制，但没有在这一段公布完整评分表；因此不能仅凭工作要点给某家证券公司打分、排序。

回溯一项发行或保荐业务时，可以先用这份文件确认当年的制度建设方向，再查对应正式规则的名称、发布机关、生效时间和过渡安排，最后结合项目发生时点判断适用版本。年度任务清单、正式规则与单个案件的责任认定，是三个不同层次的材料。

同样，路演推介、询价配售和投价报告分别对应不同业务环节。文件把这些环节放入统一规范的工作方向，并没有在此给出某只股票的发行价格、配售结果或投资价值结论。

原始附件到哪里看？

上证报网站保存了《中国证券业协会专业委员会2021年工作重点》原始附件，共13页。第1页为23个委员会索引，第3—4页为投资银行委员会任务。查阅时应保留“2021年”这一年度属性；其中的拟定制度和研究事项，应与此后实际发布的正式文件分别核对。