上银转债中签率怎么样，113042上银转债中签率预测中签几率如何

　　对于可转债如果有了解的情况详细大家都清楚就是其中签率比较高，而对于发行规模比较大的转债也是。在1月25日申购的上银转债也是如此，通常过情况下一下转债中签率是0.001%，上次大秦转债中签率是非常高的，达到了0.0565%。因此上银转债中签率也可能是比较高的。

　　上银转债信息：

　　本次发行证券的种类为可转换为本行 A 股普通股股票的可转换公司债券。该可转债及未来转换的本行 A 股普通股股票将在上海证券交易所上市。本次发行可转债总额为人民币 200 亿元。本次发行的可转债期限为发行之日起六年，即 2021 年 1 月 25 日至 2027 年 1 月 24 日。

　　本次发行可转债票面利率：第一年为 0.30%、第二年为 0.80%、第三年为 1.50%、第四年为 2.80%、第五年为 3.50%、第六年为 4.00%。

　　上银转债中签率预计：

　　上银转债的情况和大秦转债的情况类似，同样是略有破发风险，中签率也是偏高一些，很容易中签，但是应该没有达到人手一签的情况。

　　转债中签率的预测相对而言比转债价格的预测简单很多，也是基于市场数据类比推导出来，有耐心用电子表格（主要是更改变量重新计算方便）很容易得出结果。

　　先给出测算表格然后后面慢慢解释。

　　转债中签率=发行规模*（1-股东配比）/

　　（网上户数*申购上限+网下户数*申购上限*金额比例)

　　公式看起来很复杂，有确定的数值，比如发行规模，申购上限（网上和网下）；也有变量（数值不确定的）比如股东配比、网上户数、网下户数和金额比例。而对于上银转债而言最大的变量是股东配比，这数值对于最后结果影响很大，目前确定的是大股东承诺持有的14.68%全额配售，这个和大秦转债大股东比例高达62.19%差异很大，就是说大秦转债股东配售的比例预测变化范围小，而上银转债股东配售比例预测范围很大，而股东配比这个数值对于结果影响最大。

　　在变量之中网上申购户数是相对确定的，参考近期转债申购户数750万户即可，如果认为破发可能性大影响参与的数量改700万户即可，这个数值的变化对于结果的影响不大。黄色栏在其他参数不变的情况下申购户数750万户变为700万户中签率由0.078%提高到0.081%。网下申购户数参考大秦转债的7201户选择了6000户（审计严格了），金额比例这个数值用当前流行的大数据来解释就很容易，就是根据大秦转债网下申购7201户（数量足够多）计算出来的金额比例大约是0.33，上银转债申购上限和大秦转债申购上限是一样的30亿。如果发行规模不一样则复杂一些，申购上限小，比如申购上限10亿，可以把数据采集下来，将大于10亿申购按照10亿计算，其他的则按照原数值计算，这样也是可以得到新的金额比例，当然这个需要一定的数据处理能力。如果发行规模大一些就麻烦一些，就是要大概的调低金额比例，这个在一定程度上是靠感觉。

　　转债中签率的计算其实就是基于预测下的计算结果，比如在上面的测算表格中，把变化较小的网上申购户数和金额比例固定下来（可以测算偏差情况下影响多少），而把股东配（售）比（例）和网下户数变化大（或者说和结果影响大）变量不同数值进行计算，这样得到不同参数下的中签率数据（范围），当然黄色栏数值是个人认为是一个正常值，就是出现情况可能性最大的数值。

　　转债的中签率计算对于网上申购的参考价值很低，当前近乎无意义，比如上银转债中签率测算表显示中签率从0.034%~0.117%，相当中签率最低是三户中一手，中签率最高每户中一手，虽然范围差距三倍，但是这个对于个人投资者申购中签率偏差影响很小，当前是对于网下申购的投资者影响比较大一些。

　　本次发行的可转债给予原 A 股普通股股东优先配售权。原 A 股普通股股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日收市后登记在册的持有的本行 A 股普通股股份数量按每股配售 1.407 元面值可转债的比例计算可配售可转债金额，再按 1,000 元/手的比例转换为可转债手数，每 1 手（10 张，1,000 元）为一个申购单位。本次可转债给予原 A 股普通股股东优先配售后的余额及原 A 股普通股股东放弃认购优先配售的部分将通过网下对机构投资者配售及/或通过上海证券交易所系统网上发行。如仍出现认购不足，则不足部分由承销团包销。

　　本次可转债发行期间的主要日程安排如下：

　　看似是要到1月26日公布，不过一般是在当天申购的后晚上就会公布上银转债中签率，到时候fx358财富网会继续做具体的更新，有条件的朋友可以考虑参与一级市场认购，二级市场可以适当配置。上银转债中签率之后我们就看具体情况吧，预计不会太低。可咨询3500853354。